剛剛過去的2023年，“新型工業(yè)化”成為中國經(jīng)濟發(fā)展領(lǐng)域的高頻熱詞，數(shù)字化、智能化、綠色化是新型工業(yè)化的鮮明特征，也是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要方向。近期，工業(yè)和信息化部等8部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，提出到2027年，傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化、融合化發(fā)展水平明顯提升，并明確了一系列具體目標(biāo)。機器人是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵技術(shù)與競爭焦點，機器人被譽為“制造業(yè)皇冠頂端的明珠”，其研發(fā)、制造、應(yīng)用是衡量一個國家科技創(chuàng)新和高端制造業(yè)水平的重要標(biāo)志，同時也為推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動能。正因如此，機器人賽道持續(xù)升溫，得到資本的極大青睞。

　　1.三花智控：計劃不低于50億元加碼機器人賽道

　　作為市值達(dá)千億元的熱管理龍頭企業(yè)，三花智控為特斯拉、通用、寶馬等多家大型車企的主要熱控器件供應(yīng)商。但隨著電動汽車銷量預(yù)期放緩，三花智控再次擬砸超50億元加碼機器人業(yè)務(wù)，布局新賽道。

　　1月3日晚，三花智控發(fā)布公告稱，已與杭州錢塘新區(qū)管理委員會簽訂《三花智控未來產(chǎn)業(yè)中心項目投資協(xié)議書》，項目包含先途智能變頻控制器生產(chǎn)基地項目、機器人機電執(zhí)行器和域控制器研發(fā)及生產(chǎn)基地項目，計劃總投資不低于50億元。

　　該項目由兩個子項目組成，其中，先途電子擬在錢塘區(qū)投資建設(shè)先途智能變頻控制器生產(chǎn)基地項目，作為先途電子在長三角地區(qū)的研發(fā)及生產(chǎn)、運營、銷售總部，計劃總投資不低于12億元；三花智控擬在錢塘區(qū)投資建設(shè)機器人機電執(zhí)行器和域控制器研發(fā)及生產(chǎn)基地項目，計劃總投資不低于38億元。

　　公開信息顯示，三花智控早在2022年10月就表示，未來將開展機器人相關(guān)業(yè)務(wù)。此后于2023年4月與綠的諧波簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在三花墨西哥工業(yè)園共同出資設(shè)立一家合資企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為諧波減速器相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷售。

　　此次三花智控擬超50億投建未來產(chǎn)業(yè)中心項目，進一步布局仿生機器人機電執(zhí)行器業(yè)務(wù)。三花智控表示，協(xié)議的履行將有利于公司擴大制冷空調(diào)電器零部件和汽車零部件業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司在暖通家電以及汽車熱管理領(lǐng)域的綜合競爭實力。同時，機器人伺服機電執(zhí)行器集成項目的開展有利于公司提高產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和核心競爭力。

　　此前，三花智控在接受投資者調(diào)研時稱，已對機器人機電執(zhí)行器領(lǐng)域展開持續(xù)研究和產(chǎn)品開發(fā)工作。三花智控表示，公司利用現(xiàn)有資源優(yōu)勢和科技優(yōu)勢可迅速進入機器人市場。根據(jù)公開信息，執(zhí)行器在人形機器人硬件成本中的占比超過80%，未來公司機器人項目有望受益于人形機器人市場的快速增長。

　　運動控制系統(tǒng)是人形機器人關(guān)鍵核心，國產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。硬件方面，考慮到特斯拉降本訴求，有望引進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)降低成本。

　　據(jù)悉，三花智控以制冷空調(diào)電器零部件和汽車零部件業(yè)務(wù)為主，2023年半年報披露，報告期內(nèi)三花智控營業(yè)收入為125.29億元，同比上升23.32%，其中按照產(chǎn)品劃分，制冷空調(diào)電器零部件業(yè)務(wù)營業(yè)收入為77.06億元，同比上升10.70%；汽車零部件業(yè)務(wù)營業(yè)收入為48.23億元，同比上升50.78%。

　　其中增速較高的汽車零部件業(yè)務(wù)，依賴新能源汽車熱管理行業(yè)高速發(fā)展的機遇。

　　但近期，包括福特、通用、大眾和特斯拉在內(nèi)的多家歐美車企，在電動汽車領(lǐng)域的擴張計劃顯示出放緩的跡象，這背后是傳統(tǒng)汽車巨頭電動汽車業(yè)務(wù)盈利能力的下滑。

　　此前，瑞銀證券下調(diào)了全球電動汽車銷量預(yù)期，表示調(diào)低預(yù)期是基于現(xiàn)實情況。當(dāng)前歐美電動汽車銷量增速放緩，且有跡象表明，2024年歐美市場電動汽車銷量增長不樂觀。

　　隨著家電領(lǐng)域市場的飽和、電動汽車銷售放緩，三花智控渴求業(yè)務(wù)新動能。

　　2022年特斯拉Optimus面世，引領(lǐng)人形機器人行業(yè)發(fā)展。據(jù)馬斯克介紹，未來十年特斯拉人形機器人規(guī)劃500萬臺產(chǎn)能。按量產(chǎn)后的2.5萬美元單價計算，未來3~5年市場空間超百億美元，十年后市場空間超千億美元。其中機電執(zhí)行器是仿生機器人的核心部件，主要由伺服電機、減速機構(gòu)和編碼器組成。

　　三花智控表示，公司聚焦機電執(zhí)行器，全方面配合客戶產(chǎn)品研發(fā)、試制、調(diào)整并最終實現(xiàn)量產(chǎn)落地。同時，同步配合客戶量產(chǎn)目標(biāo)，積極籌劃機電執(zhí)行器海外生產(chǎn)布局。從長期來看，機器人機電執(zhí)行器業(yè)務(wù)有望成為三花智控未來5~10年核心增長極。

　　1月4日午盤，三花智控股價上漲1.39%，最新市值為1007億元。

　　2.拓普集團：擬50億元投建機器人核心部件生產(chǎn)基地

　　致力于汽車動力底盤系統(tǒng)、飾件系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)等領(lǐng)域的研發(fā)與制造的寧波拓普集團股份有限公司，是奧迪、寶馬、斯特蘭蒂斯、通用、吉利、福特、奔馳、大眾、高合、理想、蔚來、小鵬、RIVIAN、LUCID等汽車制造商的全球合作伙伴。

　　1月4日晚間，寧波拓普集團股份有限公司（拓普集團，601689 ）公告，1月4日，公司與寧波經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署了《機器人電驅(qū)系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)基地項目投資協(xié)議書》。公司擬投資50億元人民幣，規(guī)劃用地300畝，在寧波經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)機器人核心部件生產(chǎn)基地。項目主要進行機器人電驅(qū)系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)及銷售，并逐步拓展其他機器人部件業(yè)務(wù)。

　　拓普集團表示，本次投資建設(shè)機器人電驅(qū)系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)基地，可將公司布局的機器人相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品落地并實現(xiàn)商業(yè)化、規(guī)模化生產(chǎn)，為公司未來發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。公司將充分發(fā)揮在智能電動汽車賽道積累的深度研發(fā)、精密制造、高效協(xié)同等領(lǐng)先優(yōu)勢，以電驅(qū)系統(tǒng)為抓手實現(xiàn)從智能電動汽車業(yè)務(wù)向機器人業(yè)務(wù)的拓展。

　　據(jù)了解，本次投資項目尚處于初期階段，項目土地使用權(quán)后續(xù)仍需通過招拍掛出讓程序獲得，項目約50億元的總投資中包括固定資產(chǎn)投資約30億元，后續(xù)將根據(jù)推進情況逐步披露。

　　拓普集團長期聚焦新能源汽車及智能駕駛賽道，機器人業(yè)務(wù)是拓普集團正著力拓展的新型業(yè)務(wù)。2023年7月，拓普集團正式拆分設(shè)立機器人事業(yè)部，旨在抓住機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的歷史機遇，實現(xiàn)智能汽車部件業(yè)務(wù)與機器人部件業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，為公司保持快速發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　在機器人事業(yè)部成立時，拓普集團曾介紹，因在新能源汽車行業(yè)的長期積累，公司在機器人業(yè)務(wù)具備較強的競爭力。拓普集團自述其核心優(yōu)勢包括：具備永磁伺服電機、無框電機等各類電機的自研能力；具備整合電機、減速機構(gòu)、控制器的經(jīng)驗；具備精密機械加工能力；具備各類研發(fā)資源及測試資源的協(xié)同能力等。

　　拓普集團所指的機器人，主要是指當(dāng)下較為熱門的“人形機器人”。目前，機器人這一概念正在從最傳統(tǒng)的機器臂形式，往自主移動機器人、通用人形機器人方向發(fā)展。人形機器人通過“仿人”，達(dá)到更高的自由度，靈活性很強，存在巨大市場潛力和發(fā)展空間。

　　在AI等前沿科技快速發(fā)展及人口老齡化的大背景下，機器人產(chǎn)業(yè)迎來快速發(fā)展期。機構(gòu)預(yù)測，到2030年全球約有數(shù)億人的崗位將被機器人替代，全球機器人行業(yè)容量可達(dá)百萬億元級別。

　　在1月4日當(dāng)天，應(yīng)急管理部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快應(yīng)急機器人發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》），體現(xiàn)了政策層面對這一行業(yè)的關(guān)注?！吨笇?dǎo)意見》提出，到2025年，研發(fā)一批先進應(yīng)急機器人，大幅提升科學(xué)化、專業(yè)化、精細(xì)化和智能化水平等一系列目標(biāo)。兩部門指出，應(yīng)急機器人的發(fā)展與應(yīng)用，代表了應(yīng)急管理裝備現(xiàn)代化發(fā)展趨勢，是衡量我國應(yīng)急管理體系與能力現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。

　　在產(chǎn)品層面，拓普集團目前已研發(fā)出機器人直線執(zhí)行器和旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器等產(chǎn)品，并已多次向客戶送樣。所謂“執(zhí)行器”是人形機器人運動系統(tǒng)中重要的環(huán)節(jié)，用于模擬人類運動。拓普集團曾介紹，每個機器人需要數(shù)十個運動執(zhí)行器，單機價值約數(shù)萬元。

　　據(jù)了解，拓普集團此前已經(jīng)規(guī)劃自2024年一季度開始，推動機器人相關(guān)產(chǎn)品進入量產(chǎn)爬坡階段，初始訂單為每周100臺。在完成4套生產(chǎn)線的安裝調(diào)試后，拓普集團目標(biāo)形成年產(chǎn)10萬臺的一期產(chǎn)能，后續(xù)將年產(chǎn)能提升至百萬臺。