現金流、現金流、現金流——近期，無論是財經作家吳曉波，還是安能物流總裁秦興華，在指導“企業自救”上，對此均有提及。

　　疫情之下，包括物流企業在內的眾多企業生存不易。疫情之下，低價合同與賬期拉長，更使相當部分物流車隊經營承壓，早前甚至出現了車隊與司機扣車扣貨，要求上游企業漲價的情況。中物聯發布的中小微物流企業經營狀況調查報告顯示，近一半的被調查企業反映與上年相比上游拖欠運費（費用）壓力增大，62.9%的企業反映賬期墊資壓力與上年相比有所增大。

　　如業內所知，在日常經營中，物流企業為保持與貨車司機穩定的合作關系，往往需要墊付資金以及時完成對貨車司機的運費結算，由此產生了較大的資金壓力和融資需求。前述調查顯示，剔除沒有融資需求的企業，超過一半的企業反映借貸融資壓力較上年有所增加。但由于很多中小型物流企業由小型車隊發展而來，輕資產運營的它們，深受融資難的困擾。

　　事實上，不僅是物流企業，實體經濟鏈上的中小企業普遍面臨著融資難、融資貴，應收賬款積壓嚴重，資金周轉效率低等問題。

　　而對金融機構以及核心企業來說，鏈上的企業地域分布廣泛，金融需求零散、流程復雜。這些高頻、小額、碎片化的供應鏈金融業務，也往往導致商流難以判斷、物流難以監控、信息流難以打通、資金流難以追溯等問題。

　　在此背景下，5月13日，在京東云產業融合新品發布會-金融科技專場上，京東云首次發布京東供應鏈金融科技平臺，為政府機構、大型產業集團和金融機構構建產業數字金融新紐帶，化解實體產業鏈與金融融合中的難點。京東供應鏈金融科技平臺以“供應鏈+場景+數智化+產業”四位一體，搭建產業多方協同生態體系，更高效精準服務產業鏈上的中小微企業，讓金融不掉“鏈”，為實體經濟紓困解憂。

　　01

　　京東供應鏈金融科技平臺

　　“四流合一”破解行業難題

　　據介紹，在實體企業的供應鏈金融服務中，面臨著六大痛點：

　　應收賬款積壓嚴重，資金周轉效率低；產業鏈上游中小企業融資難、融資貴，不利核心企業構建穩定生態；國央企等核心企業面臨考核，降杠桿、控“兩金”指標需提升；供應鏈管理能力有待提升，缺少有效管理系統；有些企業雖有金融持牌能力，但金控融資服務能力不足，缺乏金融科技手段；產業鏈下游貿易商、經銷商融資難，缺乏對集團經營主業發展動能。

　　而京東供應鏈金融科技平臺構建了供應鏈核心企業、上下游企業、金融機構及相關第三方機構一體化的金融供給和風險防控體系，可提供系統性的金融解決方案。對于前文提到的行業痛點，該平臺也給出了京東式解法。

　　舉例來說，京東供應鏈金融科技平臺通過供應鏈協作、融資及資金流轉的在線全流程體系，推進供應鏈金融各環節參與方高效協同，實現系統高效整合、業務閉環、全鏈條數據可視。基于此，平臺可打破傳統金融模式下商流難以判斷、物流難以監控、信息流難以打通、資金流難以追溯等問題，實現四流合一。

　　此外，在底層技術維度，京東供應鏈金融科技平臺基于京東云的全棧式融合技術，以京東云混合數字基礎設施為底座，以AI、IoT、區塊鏈技術為通用模塊，可為客戶搭建集供應鏈金融、消費金融、支付管理、風險管理、資產管理等能力的綜合科技平臺。

　　比如使用人工智能算法+知識圖譜關聯分析技術的供應鏈金融大數據風控平臺，為核心企業準確評估供應商的信用水平和潛在風險情況提供有效的業務抓手和決策輔助；通過物聯網技術實現對諸如大宗商品的穿透式業務監管、遠程實時盤點看貨、智能安防預警等，助力倉單質押融資更便捷等。

　　在業務流程維度，京東供應鏈金融科技平臺以風險管理和資產運營為雙輪，驅動供應鏈金融的數字化底座，實現資產與資金的優質組合；將原有的非標資產通過資產引入、模型適配，資產篩選、分類定級，到最后的資金對接，形成標準化資產，以此來提升實體企業融資需求的可獲得性。

　　在產品維度，京東供應鏈金融科技平臺以核心企業為中心，向上游的一級或多級供應商提供融資服務，包括應收融資、信用流轉等；向下游的分銷商和零售商，提供以其主體信用為基礎的信用融資或者采購融資，以及基于倉儲物流、貨權、貨值為商品信用基礎的倉單融資或者動產融資。

　　京東云方面總結稱，京東供應鏈金融科技平臺集“供應鏈+場景+數智化+產業”四位一體，以供應鏈為依托，以產業場景為驅動，以智能化為重要手段，以產業高質量發展為目標，可覆蓋核心企業及其供應鏈上下游企業，對接金融機構提供金融服務，幫助供應鏈上的各類企業解決資金端和資產端的需求匹配問題。

　　02

　　三大獨特優勢

　　走出差異化路線

　　當然，如今行業中不乏供應鏈金融產品，以及供應鏈金融科技平臺，京東供應鏈金融科技平臺又如何脫穎而出？

　　在京東科技金融科技群供應鏈金融科技平臺產品專家許雄飛看來，區別于傳統金融機構的供應鏈金融產品，以及其他從產業發展而來的供應鏈金融平臺，京東云搭建新型供應鏈金融科技平臺具備三大獨特優勢：

　　首先，京東是一家同時具備實體企業基因和屬性、擁有數字技術和能力的新型實體企業，根植于實體經濟，成長于實體經濟，服務于實體經濟。京東十余年的數智化能力以及經驗沉淀，是供應鏈金融科技平臺推出的內在基因。

　　其次，京東在全國33個城市運營43座“亞洲一號” 、1300個倉庫 ，在近1000萬自營SKU商品的基礎上，庫存周轉天數進一步降至30.3天，保持運營效率全球領先。依托京東倉、配、運一體化供應鏈優勢，擁有完整的生態體系和產品體系，為供應鏈金融科技平臺的發展奠定了根基。

　　此外，京東供應鏈金融科技平臺能為不同客戶輸出全面解決方案，對金融機構、企業、政府這三個客戶群體均可提供服務。在企業側，助力核心企業搭建供應鏈金融服務平臺，鏈接各業務平臺，服務產業鏈上下游中小企業；在金融機構側，目前與城商行、信托公司等金融機構合作，通過金融機構滲透到原有的產業鏈中，再通過科技能力去助力服務實體企業；在政府側，可幫助政府搭建供應鏈金融的交易平臺及產品平臺。

　　深度參與產業鏈的構建、擁有基于供應鏈金融的know how能力、積累了覆蓋更為全面的科技能力……這些正是如今亟待突破瓶頸的中國供應鏈金融，所需的能力。

　　中國人民大學商學院教授、博士研究生導師、副院長宋華曾指出，金融是一座天平，底座是風險識別與控制，天平一端裝的是資金，一端是資產。但是現在天平的每一個組成要素都面臨著挑戰：資產端的問題是資產的客觀性和資產細顆粒度不足，使得資產的真實、質量無法保證客觀性。資金端的問題是資金往來清晰性和用途不明，這就導致資金閉合和流動追溯無法保證。

　　在宋華教授看來，供應鏈金融的核心在于踏踏實實地打好產業的基礎和產業的供應鏈。中國的供應鏈金融如今走到了瓶頸期，需要用數智化來進一步實現創新突破。

　　而從上文介紹中不難看出，京東供應鏈金融科技平臺在實踐中給出了相應的解法。比如，其以風險管理和資產運營為雙輪，驅動供應鏈金融的數字化底座，實現資產與資金的優質組合；將原有的非標資產形成標準化資產，從而提升實體企業融資需求的可獲得性。

　　再比如，通過利用云計算、區塊鏈、人工智能、物聯網等多項技術，構建了簡捷、高效、標準化的供應鏈協作和供應鏈融資的在線全流程體系，通過數字化平臺解決方案，實現系統高效整合，業務閉環，全鏈條數據可視，助力降低操作風險、運營及人工成本，改善企業現金流管理，放大協同效應，推動產業鏈共同發展。

　　而“從供應鏈中來，到產業中去”的特性，使得京東供應鏈金融科技不僅對產業有深刻的行業洞察，也更理解供應鏈上各類企業在發展中的訴求。在構建全方位風控技術體系的同時，在產品設計上更加靈活，讓客戶體驗效果更佳。

　　03

　　創新3+N3一體化模式

　　服務千行百業不掉“鏈”

　　除了三大獨特優勢，在模式上，京東供應鏈金融平臺也走出了新路線。

　　據介紹，在傳統供應鏈金融中，大多數金融機構采取的是“1+N”的模式。在其中，“1”是指核心企業，“N”是供應鏈上的其他授信企業。京東供應鏈金融科技平臺，打造3+N3一體化供應鏈金融科技體系，其中前面的3代表平臺服務的三個客戶群體，金融機構、企業、政府；后面的3是立方之意。在京東科技看來，對于企業客戶而言，核心企業、上游供應商、下游分銷商和零售商沒有主次之分，充分“去中心化”，沒有1，更多的是加乘效應。

　　“無論什么樣的場景下，我們都是一視同仁的。這是一個全鏈條、全鏈路生態的業務形態”，許雄飛介紹，供應鏈金融最大特點不在于強調主體而強調網絡，強調生態。京東供應鏈金融科技平臺的推出，讓供應鏈金融不再是基于一個“鏈”，而是一個“網”；不再是一個單純的產品線性關系，而是一種綜合的網狀生態體系。京東供應鏈金融科技平臺充分讓地方政府、大型產業集團、中小企業、金融機構、擔保公司等參與，讓數字化惠及產業多方。供應鏈金融科技平臺不是單純某家企業就能發揮作用，它需要多方參與，為產業協同提供基礎。

　　基于京東供應鏈金融科技平臺核心能力，京東科技已累計為包括制造業、零售業、農業、能源交通、大消費、醫療健康和黃金珠寶等行業在內的數百萬中小微企業解決資金需求。

　　以物流行業為例，2020年12月，路歌與京東供應鏈金融科技聯合打造的“采購融資”產品落地，面向路歌平臺上的8000余家托運方，提供全線上、無抵押的供應鏈金融科技服務。托運方可憑借與路歌的貿易數據，獲得最高200萬的循環授信額度，最長賬期45天，按日計息，支持隨借隨還，大大降低了平臺上物流企業特別是中小型物流企業的融資成本，保障物流運力供應鏈的穩定。

　　目前，路歌平臺上已有340家物流企業使用了京東供應鏈金融科技“采購融資”服務。除路歌外，G7、山東高速滿易科技、貨達等頭部數字貨運平臺也已經和京東供應鏈金融科技展開了合作，持續助力中小型物流企業降本增效，實現運力供應鏈正向循環。

　　而在物流行業之外，也有大量類似的案例。據許雄飛介紹，在白酒行業，京東供應鏈金融科技助力古井集團搭建供應鏈金融服務平臺，包括建立上游供應商融資管理系統、下游經銷商業務系統、二批終端業務系統、票據服務系統、員工貸系統，提升多級經銷商、多級供貨商等場景的金融服務體驗，保障經營業績提升，也帶動白酒行業上下游眾多行業共同發展。

……

　　無論是短期部署，還是長期規劃，無論是聚焦當下痛點，還是謀劃未來發展，近來出臺的一系列政策，均有提及供應鏈金融。

　　4月，中國人民銀行、外匯管理局發布《關于做好疫情防控和經濟社會發展金融服務的通知》，提出23條措施，聚焦當下經濟運行中的痛點難點，明確提出“強化產業鏈供應鏈核心企業金融支持”、“引導金融機構快速響應產業鏈核心及配套企業融資需求”。

　　早前發布的《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》也指出，要加快發展統一的資本市場。發展供應鏈金融，提供直達各流通環節經營主體的金融產品。堅持金融服務實體經濟，防止脫實向虛。

　　從上文介紹中不難看出，京東供應鏈金融科技平臺的推出，其實也暗合了政策方向。面向未來，京東云方面表示：“當下我們首要思考的是，依托京東自身成長中所積累下來的能力，扎扎實實的一步步去做，更重要的是在對外服務時，能真真正正為企業提供價值，服務好他們，做到‘向實而生’。”